对2008/09榨季全球食糖产量的第二次预测报告

    在2008年,原糖和白糖的价格受原材料、库存等问题的影响，波动较大。在3月初曾创下了25个月以来的最高价，为15.07美分/磅，在6月份又跌下了一年来的最低价，只有9.52美分/磅．在2008年的最后的一个交易日的价格为12.73美分/磅,而一年前只有11.81美分/磅,2006年12月31日只有10.82美分/磅。

    在2008年上半年，商品价格普遍波动较大，这是自20世纪30年代以来最严重的经济危机。商品投资者们都在资金清算，尽量收回现金，以挽回损失。分析师们也称，商品与库存之间的联系更紧密了，投资者在兑换现金时经常把他们合二为一。

    从去年末到今年初，食糖市场慢慢从全球经济危机中摆脱出来，原糖价格从去年9月初的10.5美分/磅达到2月份的13.07美分/磅。基本面的因素驱动近期价格的上涨，但2008/09榨季印度的食糖产量还是减少了，除此之外还有巴基斯坦、欧盟和伊朗。

    分析师们都认为全球食糖需求会继续增加，尽管处于经济危机时期。但主要是发展中国家的消费量增加。让人感到不解的是，在这些国家，全球经济衰退对食糖的需求没有影响，而且需求量和价格还很高。例如，印度和巴基斯坦在过去的3个月里因供应量紧张导致价格猛增。像中国、印度尼西亚现在正转向自己自足的食糖供应。

    从目前情况看，2008/09榨季全球食糖总产量估计为1.563亿吨，而上次预计的是1.609亿吨，2007/08榨季是1.693亿吨，出现一定幅度减少。减少的原因是亚洲地区甘蔗产量的减少、天气影响和价格不稳定等。预计2008/09榨季的总产量中有3170万吨为甜菜糖，比去年少了340万吨，而蔗糖的产量只有1.246亿吨，比去年少960万吨，主要是因为亚洲地区的产量比去年减少了18%。

     一、 全球甜菜糖生产
    全球甜菜糖的产量在2008/09榨季预计会下降至3170万吨，上个榨季则是3510万吨，2006/07榨季则是3880万吨。
    欧盟——正如我们在第一次预测的那样，今年欧盟的食糖产量会显著下降，主要归因于欧盟的改革，欧盟的食糖产量从2006/07榨季到2009/10榨季就减少了650万吨。欧盟的食糖配额为360万吨，但适宜的天气状况和种植面积会使3个生产大国---法国、德国和英国的产量会超出市场配额。欧盟食糖总产量会减少240万吨，只有1490万吨。需要指出的是这里的食糖数据不包括用于生产乙醇的甜菜糖数量，因此不能直接跟种植组织的数据作比较，他们往往会包括甜菜的数量。我们没有这样来统计，是因为乙醇是直接甜菜汁来生产。

    法国——在本榨季法国的食糖总产量会达到360万吨，去年为390万吨。该国又创下一个新年的记录，每公顷产甜菜87.15吨。去年只有83.7吨。但在春播的时候意外的受到约2周时间的耽搁。耕地因新的播种机器有所改善，温暖的春天也有利于作物的生长，病虫害发生的几率较低。

     德国——2008/09榨季的甜菜糖产量估计也能达到360万吨，去年甜菜糖产量是430万吨。

     英国——本榨季甜菜糖的收榨已经开始，但在3月份受到潮湿寒冷天气的影响而耽搁。但现在天气已经转好，作物的产量也出乎意料的高，每公顷产甜菜约80吨。预计总的产量不会超过120万吨。

    总的来说如果欧盟的食糖产量超过了原有的配额，生产者们会有四种选择：第一、可以卖掉多余的甜菜，用来生产乙醇、酒精等。第二、这些可以用来作为2008/09榨季的配额产量。第三，可以提供给欧盟其他的地区，如亚速尔群岛、马德拉群岛、加那利群岛。第四、在欧盟委员会允许的数量范围内出口。在2008年9月，该委员会批准了65万吨的出口配额。

     1、 欧洲其他国家
     俄罗斯——俄罗斯的甜菜糖行业在近几年很繁荣，主要是有大量的资金流入该行业。但是今年的种植面积减少了23% ，只有1.8810万公顷。农民们都将土地改种其他收益更高的作物，如油菜、小麦。尽管种植面积下降，但产量还是增加了0.7%，约2900万吨，每公顷的甜菜产量增加了24.3%，约36.3吨/公顷。糖分含量也比往年高。俄罗斯预计在2008/09榨季产糖380万吨，比上制糖年的340万吨增产40万吨。

    乌克兰——乌克兰在2008/09榨季产糖180万吨，比去年下降了11.3%。主要原因是种植面积减少了1/3。每公顷的甜菜产量从2007年的29.42吨增加到35.5吨。2009年乌克兰的甜菜糖种植面积估计为40.86万公顷，而2008年只有38.98万公顷。

    土耳其——土耳其的食糖产量预计仍为200万吨。跟前几年比没有什么大的变化。种植面积仍约33万公顷。去年的产量是210万吨。这意味着该国还是处于自己自足的状态。

    2、 欧洲地区之外的国家
    欧洲地区之外的国家的甜菜糖产量大约在780万吨左右，去年有870万吨。最大的生产国是美国、中国、日本和埃及。在美国，甜菜糖的产量预计要下降11%，只有380万吨，而去年有430万吨。这比美国农业部估计的要高得多。在2008年，转基因甜菜占总比率的58%，预计今年每亩减产甜菜26.7吨,比去年又多了4.7%。估计种植面积会减少14%-19%。很多公司估计在2009年有90%的会种转基因甜菜

    中国——预计在2008/09榨季,中国甜菜糖的产量为116万吨,比2007/08榨季的126万吨要少一些,其中新疆生产56.5万吨,黑龙江生产38万吨,内蒙古生产16.3万吨。在明年英国对黑龙江的大力投资开始后,该省的食糖产量估计会增加。今年甜菜收榨工作比2007/08榨季晚了一个月,主要是因为去年的库存太多,国内的价格又太低，中国甜菜播种的总面积约8.27万吨，比去年减少一些。

    日本——预计日本在2008/09榨季甜菜糖的产量为74.2万吨.跟去年比没有大的变化。该国的食糖行业被高关税政策保护,目前没有国际竞争。

    二、 蔗糖生产
   全球蔗糖的产量预计为1.246亿吨，去年我们估计的数据是1.302亿吨，上个榨季为1.342亿吨。主要是因为亚洲产量减少。印度、巴基斯坦、澳大利亚、菲律宾等国的产量都比去年要少。
    1、亚洲
    印度——前期因为库存过多，印度政府称不需要任何的进口糖来满足国内的需求。但是，印度的减产，使得政府又不得不放松他们对于进口食糖的态度。最新估计原糖的进口量约100-150万吨，印度国内产量可能不会超过1740万吨，而国内消费量为2450万吨。预计该国还要进口白糖。印度政府可能会为此而降低60%的进口关税。但是到底要进口多少还不能确定。根据该国糖业协会称，该国在10月1日时还有880万吨的库存，这可能带来更大的压力，如果今年估计的1960万吨目标能实现的话。而我们最新估计的只有1900万吨。

    巴基斯坦——巴基斯坦的国内食糖价格稳步增长，1月份每千克45巴基斯坦卢比（0.56美元），2008年11月每千克只有30巴基斯坦卢比。2008/09榨季的产量为390万吨。接下来的几个月，巴基斯坦可能进口20万吨。

    中国——因为在1月份的霜冻天气，使中国广西的甘蔗受到影响，但影响不大。在11月1日，广西的第一家糖厂开始开榨，但大部分的糖厂到11月底才开始开榨。
泰国——因受暴雨洪涝灾害的影响，2008/09榨季的收榨工作于11月26日开始，延期近一个月之久。预计本榨季将产7180万吨甘蔗，比去年少5%。食糖产量约790万吨，去年则为820万吨。泰国用于生产乙醇的甘蔗将会更多，但泰国仍是世界第二大食糖出口国。

    印度尼西亚——2008/09榨季的食糖产量从去年的270万吨增至300万吨，主要是因为种植面积增加了8.5%。政府的目标是能达到自给自足，但农业部长称，在2009/10榨季食糖产量估计只有320万吨，主要是因为2008年价格太低，很多农民减少了种植面积。

    菲律宾——在2008/09榨季的食糖产量又下降10%，只有220万吨，在2007/08榨季，原糖产量为25年来最高记录，有250万吨，主要是因为天气良好，甘蔗产量高。

    越南——在2008/09榨季的食糖产量将达到110万吨，跟去年一样。农业部预计今年的种植面积减少1.66万公顷，只有29万公顷。该国的榨糖厂在本季会增至40家。

    2、北美和中美洲
    2008/09榨季，食糖产量预计能达到1580万吨，比上一制糖年的1530万吨多50万吨左右。最大的生产国是墨西哥、美国和危地马拉。

     美国——美国农业部预计2008/09榨季的食糖产量为320万吨，去年为310万吨。两年来该国都受到飓风的影响，但佛罗里达州和路易丝安娜州的产量都较高，归因于甘蔗收榨率高。甘蔗的种植面积累计减少了15%。佛罗里达州的收榨工作预计在3月份的第一周前结束。因为1月22日受到霜冻影响，温度只有—4℃，这对明年的作物生长也有影响。

     古巴——古巴食糖产量曾经高达800多万吨，在近几年又达到历史最低记录，只有100万吨，在2007/08榨季约150万吨。在2008/09榨季，有54家榨糖厂于12月份开始收榨，估计能生产白糖150万吨。糖业部长称有30家榨糖厂将在12月开榨，22家在1月份开榨。2008年9月受台风袭击，古巴损失了两家最大的榨糖厂，其他榨糖厂也受到不小的损失。

    墨西哥——墨西哥在11月中旬前开始2008/09榨季的收榨工作。在过去三个月里墨西哥的货币比索减弱了30%，增加了墨西哥的出口吸引力。该国希望食糖产量能达到580万吨，但估计仍低于2004/05榨季最高记录的600万吨。

    危地马拉——危地马拉在2008/09榨季的食糖产量预计会增加5%，达到230万吨左右。如果能达到的话，这将与2006/07榨季的最高记录一样。产量的增加主要归因于种植面积的增加，在过去两年里已增加了2.5万公顷，总种植面积约21.5万公顷。

     3、南美洲
    南美洲在2008/09榨季的食糖产量继续增长，约4130万吨。主要因为巴西中南部收榨再创记录。阿根廷的产量增长以及哥伦比亚在2008年产量下降之后的恢复。

    巴西——巴西是最主要的因素。越来越多的甘蔗用于生产乙醇，在中南部约60%的甘蔗用于生产乙醇，40%用于产糖，去年两者的比例还是56：44。截止到1月15日，中南部甘蔗4.996亿吨，比我们预测的要多1200万吨，比去年的4.311亿吨多了15.9%。有26家榨糖厂在1月15日后继续收榨，主要是因为天气状况良好，该地区已生产2680万吨食糖，比去年的2620万吨多2.1%，同时生产乙醇创新记录，为248亿升，较去年的202亿升多22.6%。

    在2009年，食糖和乙醇的生产商们亲眼目睹几十亿资金投入该行业，在汽油价格上涨时期，新建的约200家生产食糖和乙醇的工厂蓬勃发展，而现在很多工厂资金短缺，无力还贷。据巴西甘蔗协会称， 2008年估计投资了62亿美元，2007年投资了37亿美元，2006年投资了27亿美元用于中南部食糖和乙醇的生产。2009年的投资额估计会减少30%-50%，甚至有人认为可能只有5亿美元。2008年已经有许多公司倒闭，还有一些公司面临倒闭。虽然如此，还是有20多家榨糖厂准备在今年开榨。2008/09榨季的食糖总产量约3390万吨，高于去年的3300万吨。

    阿根廷——阿根廷在2008/09榨季的食糖总产量为240万吨，比去年多11%，主要是因为加大了对技术和设备的投资。其中有一半的食糖来自西北部的土库曼省，其余的几乎都来自临近的省份如胡胡伊省、萨尔塔省。

    哥伦比亚——哥伦比亚在2008年生产了200万吨食糖，比2007年的230万吨少了11%，主要是因为在10月份和11月份的砍蔗工人罢工，除此之外，哥伦比亚用于生产乙醇的甘蔗量也增加了。2009年的产量预计能恢复至230万吨。

    3、非洲
    非洲的食糖产量在2008/09榨季预计会增至1060万吨,去年有1020万吨.最大的生产国是埃及和南非。

    埃及——埃及有2/3的糖是蔗糖,1/3是甜菜糖.因为整个的种植区域都实行灌溉,所以天气对甘蔗的产量没有什么影响。相反, 在2008/09榨季甜菜糖的产量约为190万吨,比去年的180万吨稍微多一点。

    南非——南非的食糖产量在2008/09榨季预计不会变,约230万吨.该产业受到干旱和肥料涨价的挑战。

    毛里求斯——毛里求斯为减少生产成本,计划到2015年,将11家榨糖厂减少到4家.2008/09榨季预计产量为48万吨,比去年的4602万吨要多。

    苏丹——苏丹的食糖产量在2008/09榨季预计会从上一季的79.7万吨增至82.6万吨。

    莫桑比克——莫桑比克的食糖产量预计为25万吨,比上一次预测的29.6万吨要少很多,但比2007/08榨季的24.4万吨要多。2009/10榨季的目标是50万吨,但这仍要看一切是否进展顺利。

    3、大洋州
    澳大利亚——澳大利亚的食糖产量从去年的500万吨下降到480万吨，降幅为4%。这比9月份预计的500万吨要少，主要是因为种植面积减少,又受甘蔗黑粉病的影响.如果预计的产量能达到的话,今年的产量较2004/05榨季的最高记录的550万吨下降了12%。

    斐济——斐济在008/09榨季会生产20.8万吨食糖,比之前预计的23.7万吨要少。该国预计在2009/10榨季的产量为24.5万吨,但这一目标因洪涝灾害很难达到。

    三、前景展望
   正如我们前期在去年9月底第一次所预测那样,所有的迹象都能说明全球供求平衡的变化,在2008/09榨季,因为亚洲和欧洲产量的降低,市场的供求会从剩余变成赤字,这是三年来第一次出现供不应求的局面。2008/09榨季的总产量约1.563亿吨.,比去年少1300万吨，这会减少库存,有利于价格的增长。

    但是本榨季初的过剩的库存量还是很大,需要一定的时间来消耗掉。也有一些人认为，2009/10榨季的产量会再增长,因为在巴西的中南部,用于生产食糖的甘蔗会增加,生产乙醇的则会减少。在印度和巴基斯坦因为甘蔗短缺导致价格猛增,这会促使种植者们扩大种植面积，这也许意味着食糖价格上涨的状况不会持续很久。（古月编译）